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Alea jacta est dijo Julio Cesar en el momento de cruzar el río Rubicòn.

Mediante este paso se rebeló contra la autoridad del Senado y dio comienzo a la larga guerra civil contra Pompeyo y los Optimates. La oración implica que él había tomado el riesgo y pasado un «punto de no retorno».

En relación al Euro, España acaba de cruzar el punto de no retorno. España ya está fuera del Euro. No hay vuelta atrás.

¿Qué ha ocurrido?

El Estado español ha nacionalizado a Bankia-BFA, el cuarto mayor banco nacional, para evitar su quiebra desordenada y ha impuesto a todo el sistema bancario nueva provisiones que se tendrán que financiar con prestamos del FROB al 10% garantizados con acciones preferentes convertibles. Ya que los bancos no podrán generar beneficios y devolver esos préstamos, de hecho y a pocos meses vista, el Estado español ha prácticamente nacionalizado todo el sistema bancario español, con la excepción del Banco Santander y el BBVA.

De esta forma, el estado español ha asumido el compromiso de pago de unos pasivos a los que no puede hacer frente. Y son unos pasivos de un tamaño descomunal. Sólo el agujero de Bankia-BFA puede representar el 25% del Producto Interno Bruto español. A esto pasivos habrá que sumar la porquería y deuda mala que están apuntadas en los balances del resto de bancos españoles.

Ni España, ni Alemania, ni Francia, ni el Fondo Monetario Internacional tienen capacidad o voluntad de hacer frente a esos pasivos. La economía de España tiene un tamaño varias veces mayor a la de Irlanda y no hay dinero para un rescate europeo. La única forma de repagar esas deudas y evitar la quiebra total es dándole a la máquina de imprenta del dinero y devaluando la moneda nacional. España está fuera del Euro.

¿Estoy siendo catastrofista?

Veamos en detalle la magnitud de pasivos que ha asumido el Estado sólo con la nacionalización de Bankia-BFA (véase este post en el blog Nada es Gratis )

  • 173.000 millones son los depositos de hasta 100.000 por titular garantizados por el Fondo de Garantía de Depositos (que al día de hoy está seco).
  • 28.500 millones es la financión recibida con avales del estado.
  • 40.000 millones son créditos del Banco Central Europeo (con garantía del Banco de España) recibidos entre diciembre 2011 y febrero 2012.
  • 4.465 millones son las acciones preferentes que compró el FROB a cambio de un prestamo y que se acaban de convertir para nacionalizar a Bankia-BFA.

O sea, que el Estado y el FGD garantizan 173 mil millones más 28 mil+40 mil +4.4, casi 250 mil millones del balance de Bankia-BFA.

La pregunta del billón: ¿Valen los activos de Bankia mas de 250.000 milones de Euros? Evidentemente no. Si lo valieran, no hubiera sido necesario nacionalizar a Bankia-BFA.

Hay que tener en consideración que esta cifra descomunal, 250.000.000.000 Euros, representa el 25% del Producto interno bruto de España.

También hay que tener en consideración que, de las cantidades detalladas arriba, 74.000 millones + 3.500 conseguidos vendiendo acciones de Bankia -BFA en su salida a bolsa, son fondos que han entrado en el agujero de Bankia-BFA en los últimos 3 años sin conseguir tapar las vías de escape. Tras 3 años y 77.500 millones, sigue insolvente y en quiebra

¿Y ahora qué?

Los mercados y lo políticos ya descuentan la salida de Grecia el Euro en cuestión de pocas semanas. En el caso de España, estas medidas pretenden ganar tiempo y allanar el camino para reducir el caos que provocará la salida de España del Euro.

En un post anterior argumentaba que se estaba gestando la separación del Euro en dos áreas monetarias coherentes. La ventana de oportunidad para que esa medida se hubiese llevado a cabo se ha cerrado. Ahora no queda otra posibilidad que la salida de España del Euro.

Hasta que España no salga del Euro, seguirán saliendo capitales del país y no habrá ni un duro para inversión, productiva o no productiva. De hecho, los capitales ya están saliendo de España a un ritmo vertiginoso: la financiación oficial neta del BCE /Eurosistema para la economía española en el balance del Banco de España acumulada está hoy en día a más de 300 mil millones, comparados con los 175 mil millones de finales del 2011 (véase el post del blog Nada es Gratis )

¿Por qué este aumento en tres meses de 125000 millones? Esa cifra supone prácticamente entera una salida de capitales al extranjero por una magnitud del 13% del Producto Interno Bruto. Otra vez, son cantidades descomunales que la economía española no puede asumir.

España ya tiene un 25% de paro y un déficit presupuestario descontrolado, debido a la bajada de ingreso fiscales y a la subida de gastos financieros para captar dinero para financiar su creciente deuda. Los distintos Gobiernos en los últimos 4 años no han conseguido acertar ninguna previsión de déficit, ingreso y gasto. En el primer trimestre fiscal, los ingresos del estado han bajado pese a la subida de impuestos. Nadie en su sano juicio prestará dinero frente a una gestión tan chapucera de las cuentas publicas.

El dinero sale a la espera de que una nueva moneda española se establezca y se devalúe entre un 50% y 70%, antes de encontrar su nueva tasa de cambio de equilibrio con el Euro y el Dólar.

Como dicen los anglosajones, “we are living on borrowed time”. Estamos viviendo en tiempo prestado. Nos hallamos en un limbo de espiral descendiente hasta que se rompa la baraja del Euro. Estamos atascados en una DEPRESIÓN económica.

Por lo menos el primer paso se ha dado. España ya ha salido del Euro.

Espero vuestros cometarios…

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