Hoy en día, el Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo cuenta con un presidente italiano, un vicepresidente griego, otro italiano y otro portugués.
El hecho de que en una fase tan crítica para la moneda única europea, Alemania y Francia renuncien a tener voz y voto o sus mejores economistas en el órgano de mando de la moneda única es revelador. Diría mas: es una declaración de intenciones.
El banco Central Europeo es el único organismo que tiene la capacidad (aunque no el mandato político) para salvar el Euro y en su órgano de gobierno no hay ningún enconomista francés y los principales economistas alemanes (Axel Weber y Jürgen Stark) han renunciado a participar de su gestión.
Alemania y Francia renuncian a tener liderazgo, talento, voz y voto en la decisiones comprometidas para salvar el Euro: la compra de bonos de estados quebrados, la monetización de la deuda, la función de prestamista de última instancia detrás del Euro, y un largo etc.
La fragmentación del Euro deja de ser una posibilidad catastrófica y se convierte en un escenario probable del que ya se habla detrás de puertas cerradas entre Berlin, Paris y Washington.
Alemania y Francia evaluan salir del Euro y formar un nuevo Super-Euro para los países del corazón de Europa con finanzas publicas sòlidas. No está claro que lo consigan, sobretodo debido a que la situación de Francia se acerca mas a la de la periferia de Europa que a la rectitud fiscal germana.
La huida hacia adelante de Alemania y Francia permitiría repetir el proceso de integración a una moneda única con unas condiciones de integración más estrictas, con lo que los países que hagan la consolidación fiscal y las reformas estructurales, podrían integrarse a la nueva moneda y los que no, se tendrían que quedar en el Euro.
El juego de las sillas
En caso de fragmentación del Euro, lo fundamental es encontrarse del lado bueno del desastre. La situación final de equilibrio tras el descalabro será la radical devaluación de la moneda de la periferia de Europa respeto a la moneda o menedas que se usen en el corazón del continente. Varios analistas ya estiman que la devaluación necesaria será del 60%.
Con toda seguridad, se establecerán rígidos controles a los flujos de capitales entre países europeos y corralitos, por lo menos hasta que las nuevas divisas estén en marcha. Las ondas expansivas del terremoto afectarán toda la economía mundial y es probable que muchas instituciones finacieras quiebren o tengan que cerrar temporalmente.
Grandes y pequeños patrimonios, grandes y pequeñas empresas, están participando en este juego de «sillas musicales» en este preciso instante. Cuando pare la música, algunos se encontrarán con su patrimonio y liquidez del lado bueno del desastre y otros del lado malo.
En los próximos meses es muy probable que mucha riqueza se destruya y desaparezca en aire fino. Como se ha visto recientemente en Argentina, quien mas tienen que perder es la clase media.
Salvar la clase media del descalabro
¿Qué puede hacer una familia española de clase media preocupada por no perder los ahorros de toda una vida de trabajo?
Es el capital con los que cuentan las familias españolas para garantizar una vejez digna a sus mayores y proporcionar apoyo a sus jóvenes en una época de desempleo por encima del 20% y depresión deflacionaria.
Es la «red de apoyo» que proporcionan las familias y mantiene estabilidad social en un país latino donde el estado del bienestar se recortará drásticamente.
El objetivo es encontrar las mejores formas de preservar el valor real, el poder adquisitivo y la liquidez de los pequeños patrimonios de las familias españolas.
Hablamos de las familias que mantienen sus ahorros denominados en euros en cuentas corrientes a la vista, depósitos u otro instrumentos semi-líquidos preferentemente vendidos por los bancos.
Para proteger el patrimonio personal hay distintas opciones y cada una tiene asociados sus riesgos y costes, ventaja y desventajas. Mucho depende de lo que decidan, acuerden e implementen los Gobiernos y de como se produzcan los ajustes, de forma desordenada o planificada y pactada.
Para entendernos: si un señor se cae de una escalera es imposible prever exactamente si se va a partir un brazo o una pierna, si se va a quedar inconsciente o va a poder caminar tras el golpe. Lo que está claro y que se puede anticipar es que se va a hacer mucho daño.
En Argentina lo mas sorprendente fue lo rápido que ocurrió todo: un día eras “rico” y tu piso valía 450.000$ y el día siguiente eras pobre, tu piso valía 45.000 $, tus ahorros 10 veces menos (y ni tan siquiera podías sacarlos del banco).
Algunas opciones
Cuando no puedes confiar en la solvencia de los estados, de la moneda, de los bancos o de los brokers, la elección se hace muy complicada.
Varias soluciones no están al alcance de muchos: comprar inmuebles en Alemania podría ser una buena opción para preservar parte del patrimonio. Ir con un maletín lleno de billetes a Suiza como en las películas puede ser otra buena opción. Comprar letras del tesoro de corto plazo alemán o de EEUU es otra. Abrir una cuenta en un banco en Alemania y transferir metálico …. Abrir una cuenta en dólares en un banco español “too big to fail” … Sin olvidar las «extremas»: monedas de oro, Dólares y Euros en billetes en una caja de seguridad y la despensa llena de comida.
Opciones hay muchas. La combinación mejor depende de muchos factores.
En principio opino que el criterio mas importante es mantenerse liquido y tener opciones y la posibilidad de mover el dinero rápidamente si se hace necesario.
Sentarse y esperar que pase la tormenta no es una opción. Algo hay que hacer. La música está a punto de parar.
Pido vuestra ayuda en los comentarios: ¿Cuál es la mejor forma de preservar el pequeño patrimonio de la clase media española ante el descalabro del Euro?
Espero vuestros cometarios…
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