Hoy en día, el Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo cuenta con un presidente italiano, un vicepresidente griego, otro italiano y otro portugués.
El hecho de que en una fase tan crítica para la moneda única europea, Alemania y Francia renuncien a tener voz y voto o sus mejores economistas en el órgano de mando de la moneda única es revelador. Diría mas: es una declaración de intenciones.
El banco Central Europeo es el único organismo que tiene la capacidad (aunque no el mandato político) para salvar el Euro y en su órgano de gobierno no hay ningún enconomista francés y los principales economistas alemanes (Axel Weber y Jürgen Stark) han renunciado a participar de su gestión.
Alemania y Francia renuncian a tener liderazgo, talento, voz y voto en la decisiones comprometidas para salvar el Euro: la compra de bonos de estados quebrados, la monetización de la deuda, la función de prestamista de última instancia detrás del Euro, y un largo etc.
La fragmentación del Euro deja de ser una posibilidad catastrófica y se convierte en un escenario probable del que ya se habla detrás de puertas cerradas entre Berlin, Paris y Washington.
Alemania y Francia evaluan salir del Euro y formar un nuevo Super-Euro para los países del corazón de Europa con finanzas publicas sòlidas. No está claro que lo consigan, sobretodo debido a que la situación de Francia se acerca mas a la de la periferia de Europa que a la rectitud fiscal germana.
La huida hacia adelante de Alemania y Francia permitiría repetir el proceso de integración a una moneda única con unas condiciones de integración más estrictas, con lo que los países que hagan la consolidación fiscal y las reformas estructurales, podrían integrarse a la nueva moneda y los que no, se tendrían que quedar en el Euro.
El juego de las sillas
En caso de fragmentación del Euro, lo fundamental es encontrarse del lado bueno del desastre. La situación final de equilibrio tras el descalabro será la radical devaluación de la moneda de la periferia de Europa respeto a la moneda o menedas que se usen en el corazón del continente. Varios analistas ya estiman que la devaluación necesaria será del 60%.
Con toda seguridad, se establecerán rígidos controles a los flujos de capitales entre países europeos y corralitos, por lo menos hasta que las nuevas divisas estén en marcha. Las ondas expansivas del terremoto afectarán toda la economía mundial y es probable que muchas instituciones finacieras quiebren o tengan que cerrar temporalmente.
Grandes y pequeños patrimonios, grandes y pequeñas empresas, están participando en este juego de “sillas musicales” en este preciso instante. Cuando pare la música, algunos se encontrarán con su patrimonio y liquidez del lado bueno del desastre y otros del lado malo.
En los próximos meses es muy probable que mucha riqueza se destruya y desaparezca en aire fino. Como se ha visto recientemente en Argentina, quien mas tienen que perder es la clase media.
Salvar la clase media del descalabro
¿Qué puede hacer una familia española de clase media preocupada por no perder los ahorros de toda una vida de trabajo?
Es el capital con los que cuentan las familias españolas para garantizar una vejez digna a sus mayores y proporcionar apoyo a sus jóvenes en una época de desempleo por encima del 20% y depresión deflacionaria.
Es la “red de apoyo” que proporcionan las familias y mantiene estabilidad social en un país latino donde el estado del bienestar se recortará drásticamente.
El objetivo es encontrar las mejores formas de preservar el valor real, el poder adquisitivo y la liquidez de los pequeños patrimonios de las familias españolas.
Hablamos de las familias que mantienen sus ahorros denominados en euros en cuentas corrientes a la vista, depósitos u otro instrumentos semi-líquidos preferentemente vendidos por los bancos.
Para proteger el patrimonio personal hay distintas opciones y cada una tiene asociados sus riesgos y costes, ventaja y desventajas. Mucho depende de lo que decidan, acuerden e implementen los Gobiernos y de como se produzcan los ajustes, de forma desordenada o planificada y pactada.
Para entendernos: si un señor se cae de una escalera es imposible prever exactamente si se va a partir un brazo o una pierna, si se va a quedar inconsciente o va a poder caminar tras el golpe. Lo que está claro y que se puede anticipar es que se va a hacer mucho daño.
En Argentina lo mas sorprendente fue lo rápido que ocurrió todo: un día eras “rico” y tu piso valía 450.000$ y el día siguiente eras pobre, tu piso valía 45.000 $, tus ahorros 10 veces menos (y ni tan siquiera podías sacarlos del banco).
Algunas opciones
Cuando no puedes confiar en la solvencia de los estados, de la moneda, de los bancos o de los brokers, la elección se hace muy complicada.
Varias soluciones no están al alcance de muchos: comprar inmuebles en Alemania podría ser una buena opción para preservar parte del patrimonio. Ir con un maletín lleno de billetes a Suiza como en las películas puede ser otra buena opción. Comprar letras del tesoro de corto plazo alemán o de EEUU es otra. Abrir una cuenta en un banco en Alemania y transferir metálico …. Abrir una cuenta en dólares en un banco español “too big to fail” … Sin olvidar las “extremas”: monedas de oro, Dólares y Euros en billetes en una caja de seguridad y la despensa llena de comida.
Opciones hay muchas. La combinación mejor depende de muchos factores.
En principio opino que el criterio mas importante es mantenerse liquido y tener opciones y la posibilidad de mover el dinero rápidamente si se hace necesario.
Sentarse y esperar que pase la tormenta no es una opción. Algo hay que hacer. La música está a punto de parar.
Pido vuestra ayuda en los comentarios: ¿Cuál es la mejor forma de preservar el pequeño patrimonio de la clase media española ante el descalabro del Euro?
Espero vuestros cometarios…
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Hola Marcelo, genial tu inicio del artículo, no me había fijado en algo tan importante, quizás debería el BCE cambiar de nombre por Banco del Mediterraneo.
Os adjunto un post que escribí este verano que tiene total vigencia:
http://investorsconundrum.com/2011/07/13/como-protegemos-nuestro-patrimonio-en-la-grave-crisis-actual-en-la-zona-euro/
Hay medidas muy fáciles de protegerse ante un a crisis ordenada del sistema financiero europeo, pero imposibles de predecir si hay una crisis desordenada. Sin duda es importante tener activos en dólares y Oro, directamente o via compra de minas de Oro. Estados Unidos está muy mal pero son aun “los que emiten la moneda del planeta”, por lo que es bueno tener Euros y dólares y quizás mas divisas. El mejor pais y divisa para invertir es sin duda Canadá. De Australia todo el mundo habla muy bien pero yo no invertiría ni un duro. hay una burbuja inmobiliaria y de endeudamiento peligrosísima.
Muchas gracias por tu aportación y apreciación Marc. Conocía el articulo del que has dejado enlace y, de hecho, hace tiempo lo corté y pegué en un documento donde recopilo todas las estrategias de inversion “bear” que mas lógica y sentido tienen que encuentro por la blogosfera. Ya te comenté como admiro la lucidez de tu análisis y la sensatez de tus recomendaciones.
En cuanto al “còmo” realizar las inversiones que recomiendas: ¿Qué broker o banco utilizarías? ¿Renta 4, Santander o algún broker o banco extranjero? ¿Abrir una cuenta en divisas en España o ir a abrir físicamente una cuenta de no residente en un país extranjero?
Cuando se teme un “Eurogeddon” eso portante también escoger un intermediario de inversion solvente, no solo una buena inversion.
Ahí es donde menos información tengo y donde valoraría tu experiencia y consejos.
Comentario nº0
Las ideas que la mayoría esperan leer como respuesta a la pregunta planteada se la dejo a los demás aunque al final también añado algo en el comentario nº4.
Voy a escribir varios comentarios porque antes de explicar qué se puede hacer quiero exponer y razonar un escenario futuro. Con ese escenario futuro plantearse salvar el patrimonio podría no tener mucha importancia.
El artículo pide ideas para buscar la manera de perder la menor cantidad de dinero en alguna de sus formas. La idea es que lo que hemos ido acumulando no desaparezca porque nos hará falta en un futuro. Hemos ahorrado dinero y queremos ese dinero para gastarlo en las necesidades del futuro.
¿Pero es el dinero lo que realmente queremos conservar? No, lo que queremos es poder tener acceso a ciertos productos y servicios que ahora mismo los adquirimos gracias al dinero.
Entonces, ¿si supieras que ibas a ponder tener acceso a esos servicios y productos en el futuro sin necesidad del dinero que actualmente tienes te importaría perderlo?
Comentario nº1
El panorama actual lo veo diferente a otras crisis. Las otras fueron temporales y al poco recuperaron el crecimiento. Ahora puede pasar que haya una caida brusca, como el que está en lo alto de una montaña y se despeña. Pero no cae al fondo del valle de golpe, después del primer golpe va a seguir rodando ya poco a poco.
¿Por qué una caida tan larga y contínua? Miren Japón, crisis en los 90 y gráfica en L. Lo que le pasó a Japón no tiene porque ser lo que ahora pasa a nivel mundial pero la gráfica resultante sí puede ser la misma.
La población ha venido creciendo a nivel mundial en torno al 1.7% anual. En los paises desarrollados mucho menos y algunos como Alemania ya es negativa. ¿Y queremos que la economía crezca al 2% como poco? Significa que los que estamos cada vez tenemos que consumir cada vez más, que cada individuo debe mover cada año más dinero que el año anterior. Y los sueldos a penas han subido desde los 90, hemos tirado de crédito.
Por tanto, simplemente por el desfase entre la tasa de crecimiento de población y la económica impide volver a un escenario precrisis.
Habrá que inventarse algo nuevo. Posiblemente nada del pasado funcionará porque cualquier sistema antiguo tenía la posibilidad de crecer. Deberá ser uno que adminta el crecimiento cero y el decrecimiento.
Esto hará que el dinero tal y como lo conocemos se vaya degradando hasta ser sustituido por un dinero basado en otro concepto. No podrá haber dinero deuda que requiera de intereses porque no habrá forma de que la masa monetaria se expanda y se pueda crear el nuevo dinero para pagar los intereses. La economía virtual desaparecería, no se podrá usar el dinero para ganar dinero.
El nuevo dinero deberá ser como en sus orígnes, una simple herramienta para intercmabiar productos. Hoy en día este dinero se conoce con el nombre de monedas locales o monedas sociales. También se utilizan los bancos de tiempo como otra forma de intercambio.
Si el dinero va a dejar de existir tal y como lo conocemos ¿en qué consiste salvar el patrimonio? Parece razonable comprar ya cualquier cosa que pueda ser útil en algún momento del futuro.
Comentario nº2
Yo mismo voy a criticar el razonamiento que he dado para decir que la crisis será en L y decreciente. Porque ¿realmente importa esa gráfica?
Si no hubiera parados creo que a nadie le importaría el ritmo al que creciera la economía, bueno, al 99% porque ese 1% si estaría perdiendo dinero al no expandirse la masa monetaria.
Entonces ¿podemos conseguir reducir el paro? No con el sistema actual que busca maximizar los beneficios económicos pues la tecnología actual permite que una única persona produzca para muchos. No estamos sabiendo transmitir a la sociedad los beneficios de la tecnología. Pongo un ejemplo:
Unos misioneros llegan a la selva y ven a los indígenas trabajando horas y horas para cortar madera con sus herramientas primitivas. Los misioneros le dan sus cuchillos de acero inoxidable, se van y vuelven al cabo de unos meses. Los misioneros preguntan por las herramientas y los indígena decien que muy bien a lo que un misionero pregunta si ahora recolectan más madera. Y los indígenas dice “No, ahora tenemos más tiempo libre”.
Ese es el error de la sociedad actual, no hemos sabido parar y ponerle límite a los beneficios, a las horas trabajadas. El objetivo es ganar mucho en vez del que debería ser: ‘Satisfacer las necesidades’.
Este segundo comentario pone de manifiesto el problema del desempleo tecnológico que impide que la sociedad siga funcionando como antes basada en las 40 horas semanales.
El comentario nº1 razona que no se puede crecer al 2% durante mucho tiempo si la población crece por debajo de esa cifra. El comentario nº2 resta importancia a ese 2% si se consigue dar trabajo a todo el mundo pero argumenta la imposibilidad de dar trabajo a todo el mundo con la tecnología actual mientras el objetivo sea maximizar los beneficios económicos en vez de simplemente limitarse a cubrir las necesidades humanas.
Comentario nº3
Entonces ¿cómo debe ser el nuevo sistema? Esto también requiera ideas de todos pero algo que ya existe a pequeña escala podría ser la solución. Una solución para el 99% de la población claro.
Se llama ‘Cooperativa Integral’ y el caso particular que existe a pequeña escala es ‘Cooperativa Integral Catalana’ (CIC). Es una red de cooperativas donde la gente produce y vende sin intermediarios y las transacciones internas una parte se realiza con monedas locales.
Cuanta más gente se sume a esta iniciativa más variedad de productos y servicios se podrán conseguir y así disponer de algo más que lo básico para cubrir las necesidades. ¿Qué impide llegar a formar una cooperativa para fabricar TV planos?
El siguiente enlace tiene todos los detalles del funcionamiento de la ‘Cooperativa Integral Catalana’
https://cooperativa.ecoxarxes.cat/pg/pages/view/347/
Comentario nº4
Pero como nadie tiene una bola de cristal para saber cómo será el futuro sería de tontos no buscar formas para salvar el patrimonio.
Como decía en al principio, el dinero lo queremos para poder acceder a productos y servicios en el futuro. Entonces hagan una lista de lo que podrían necesitar en el futuro y compren ya lo que puedan. Porque ahora mismo algo guardado en el garaje a la espera de que se necesite dentro de unos años está más seguro que el dinero en el banco para comprar ese producto dentro de unos años.
Quien tenga una chalet que ponga placa solar para agua caliente. También fotovoltaica y aerogenerador pequeño. Cocina y horno solar. Con esto se garantizarse las necesidades energéticas del futuro.
Agrandar el huerto y plantar árboles frutales te garantizarán un pequeño porcentaje del alimento que servirá para pasar una crisis temporal de escasez de alimento.
Bicicletas y carrito para enganchárselo y poder mover pequeñas mercancías entre el chalet y el pueblo.
Hasta aquí una forma de tener lo más básico y aun así somos muy dependientes del resto de la sociedad para conseguir muchas cosas. Por tanto, fomente estos hábitos en toda la urbanización y creen cooperativas al estilo de la Cooperativa Integral Catalana. (explicado en comentario nº3)
Comprensé ropa buena y útil, mejor unas botas de montaña que unos zapatitos de tacón. Otras gafas más de repuesto. Presta dinero, que sean otros los que te deban pues si el dinero desaparece te seguirán debiendo algo y ya decidirás tu la forma en la que te paguen.
Ya añadiré más cosas si se me ocurre algo nuevo. Pero de todas formas, si la crisis se vuelve muy masiva la gente tendrá que buscarse la vida fuera del sistema y la Cooperativa Integral es lo que mejor pinta tiene para dar una respeusta a toda esa gente que está siendo expulsada del sistema porque no se requieren sus servicios para producir nada
Estimado Marcello, el mundo está muy revuelto y los reguladores han demostrado no podernos asegurar que todas las entidades del mercado estén a salvo de algún problema grave futuro. Renta 4 por ejemplo, me parece una empresa muy profesional. Yo recomiendo siempre que hoy en día hay que tener productos líquidos, sencillos y transparentes. Nada de experimentos.
Buenas,
Muchas gracias por el artículo y los comentarios. Quisiera que me aclararais una duda, en el artículo se habla de poner dinero en una cuenta en Suiza, concretamente se habla de ir con un maletín o transferir dinero en metálico. Quiere esto decir que la opción de abrir una cuenta y posteriormente hacer una transferencia bancaria (nada de efectivo), declarandolo todo a Hacienda es una opción menos segura en caso de que finalmente se rompa el euro?
Muchas gracias de antemano!
Josep
Buenos días Josep. Hice el comentario de llevar un maletín a Suiza ironicamente, para que quedara “como en las peliculas”. Desde luego hay que hacer transferencias bancarias. Sin embargo, si quieres abrir una cuenta en Suiza o Alemania es preciso ir fisicamente a que se certifiche tu firma y opino que es aconsejable ir fisicamente a conocer de primera mano a quien y donde estás metiendo tu dinero. A continuación, lo más seguro es utilizar transferencias bancaria y hacerlo todo a la luz de Hacienda. Por cierto, ho en día está prohibido cruzar una frontera de la UE con más de 10 mil Euros en efectivo.
De otro lado, creo que es importante tener a mano (en una caja de seguridad o cajafuerte) metálico en Euros y Dólares y monédas de oro (los Kruger Rand por ejemplo) para estar preparados para cualquier eventualidad. En enero de 1933 los Bancos de EEUU fueron cerrados durante un mes por decreto presidencial y millones de personas se encontraron sin la posibilidad de retirar dinero de los bancos o hacer operaciónes con dinero en efectivo. En ese contexto no me extrañaria que unos miles de Euros (o Dólares) en billetes en la mano tengan mayor valor adquisitivo que cientos de miles en el banco.
La economía occidental ya ha pasado varias veces por situaciones de caos monetario en los últimos siglos. No será el fin del mundo. Mi consejo es estar preparado para minimizar el impacto negativo en las finanzas personales y familiares.
Hola a todos. Gracias por el artículo y los comentarios.
Por si sirve de algo, os puedo contar mi experiencia. El año pasado yo me puse ya en movimiento, y para ser breve os lo resumo aquí en varios puntos, por si le sirve a alguien:
1.- La mayor parte de mis ahorros están en billetes de 50 euros (mas grandes son difíciles de cambiar) en una caja fuerte de un banco.
2.- He aprovechado los momentos de bajada del dólar (USD) y he comprado divisas, abriendo varias cuentas en esta moneda en bancos españoles. Lo tengo repartido porque parte de ese dinero es también de mi familia.
3.- También tengo USD en metálico en la caja fuerte del banco.
4.- He viajado a República Dominicana, país que me encanta y allí he comprado un piso. La compra está hecha en dólares americanos (USD), aprovechando también los momentos bajos de esta moneda.
5.- Finalmente quiero repartir algo de dinero líquido en varias cuentas en algún país sólido, había pensado USA, pero la opción de Alemania que habéis comentado también me puede resultar interesante.
No tengo una gran fortuna, pero se trata de los ahorros de toda una vida trabajando, que no quiero que se esfumen delante de mis narices.
Suerte a todos!
Gracias Pablo por tu comentario. ¿Podrías compartir (en el blog o en privado a mi email según lo que consideres mas cómodo) cuáles son los bancos españoles que dan las mejores condiciones para las cuentas en dólares?
Se trata de averiguar las comisiones de mantenimiento, las de cambio y el tipo de cambio. De otro lado, hay que preferir los bancos que no cobran comisiones para transferencias dentro de la UE.
En cuanto a la solvencia, me parece claro cuales serán los bancos que sobrevivirán a una posible fractura del Euro: ¿Por qué los alemanes y Franceses han obligado 4 bancos españoles a recapitalizarse por 25 mil millones ante una quita de la deuda griega cuando NO tienen deuda griega en su balance? Me parece que lo que han señalado es cuales son las entidades bancarias sistémicas consideradas “top big to fail” que recibirán apoyo público para seguir adelante en el caso de caos monetario.
En cuanto a los bancos extranjeros: ¿cuál es el mas cómodo en Alemania? ¿Tiene sucursal con empleados que hablan ingles, al lado de un aeropuerto con vuelos low cost? ¿Permite operar por Internet en un sitio en inglés?
Estoy empezando tu camino con parte de mis ahorros y te agradecería si pudieras y quisieras compartir lo que has aprendido hasta ahora.
¿Conoceis la web del Laboratorio Europeo de Anticipación Política (LEAP)? Es un grupo francés que lleva analizando la crisis desde 2006 y al parecer tienen cierta metodología bastante buena, acierntan bastante.
Del dolar no hablan nada bien. Ellos mencionan los Bonos Municipales, los llaman los munis. Y dicen que están quebrados y que en breve se harán visibles sus consecuencias.
Las noticias de Grecia y el Euro es una cortina de humo de EEUU y Gran Bretaña para que no se les mire a ellos porque sus cuentas están peor que las Europeas.
El problema del techo de deuda de EEUU casi paraliza al pais en Agosto y es una mínima parte de su problemon. Se elevó dos billones más pero se cree que no será suficiente para llegar a las elecciones de noviembre de 2012. Están haciendo recortes de los que no se hablan. En California la policía ya no tiene medios y no persigue los delitos menores.
EEUU dice que tenemos que resolver los problemas que tenemos. Pero aquí se están haciendo cosas y allí no tienen las reuniones que aquí hay para buscar soluciones, se está ignorando el problema.
El paro en EEUU es casi como el de España o peor, cercano al 20% porque al parecer no cuentan a los parados de más de larga duración, de más de un año o algo así.
Todo esto es lo que recuerdo haber leido, os puedo buscar los enlaces.
Gracias por tu aportación Alberto. No conocía el LEAP pero todo lo que comentas acerca de EEUU es cierto y las fuentes que sigo lo confirman.
La diferencia entre EEUU y Europa es que la Federal Reserve ha apoyado claramente por la compra masiva de deuda y su monetización. El balance de la FED ha pasado de poco mas de 1 trillón de $ (trillón americano) a mas de 5 trillones desde 2008. Son varios trillones de $ de base monetaria nueva, dinerito impreso y creado desde la nada.
El resultado es que:
1) No cabe duda de que tarde o temprano el dólar se devaluará drásticamente y la inflación se desbocará. Mientras tanto, mientras haya tensiones deflacionarias en la economía, el dólar sigue manteniendo valor.
2) EEUU puede seguir vendiendo y pagando su deuda porque, si le falta dinero, ha demostrado su voluntad de imprimir dinero para pagarla.
EEUU sufre de los mismos pinchazos de burbujas que Europa (inmuebles, deuda publica, bolsa) y su moneda está camino de perder todo su valor real como toda divisa no anclada con el patrón oro. Sin embargo, su sistema monetario es viable mientras el Euro no lo es.
El Euro sufre de todas las rigideces del patrón oro (las tasas de cambio fijas entre los distintos países de la UE, la falta de un prestamista de última instancia para apoyar la divisa, la reticencia a imprimir dinero) mientras el Dólar disfruta los problemas y ventajas de progresiva devaluación y flexibilidad de una “Fiat currency”.
El punto crucial: tenemos algunos siglos de experiencia en la actividades de los bancos centrales y la conclusión es que no se puede mantener una moneda sin un prestamista de última instancia que la soporte. El FED mismo se creó porque en la crisis de 1907 tuvo que actuar JP Morgan como prestamista de última instancia y se reconoció que no se podía contar con que hubiese un señor rico para salvar los trastos en cada crisis.
El Euro no tiene un banco central que actúa como prestamista de última instancia porque no hay voluntad y legitimidad política y si el Banco Central Europeo no asume esa función e imprime dinero, el Euro está condenado.
Por eso estimo que, en el corto plazo, el dólar seguirá siendo una moneda refugio ante la debacle del Euro.
Hace poco hice un intento parecido, con ideas para mantener el poder adquisitivo del patrimonio.
http://www.rankia.com/blog/llinares/935981-hora-comprar-seguros-supervivencia
No me puedo creer que no lo conzcais: http://www.leap2020.eu/Espanol_r53.html
Gracias por el enlace Ana. Ahora ya conozco LEAP. Da material para sesiones de lecturas muy recomendables, con una perspectiva pragmáticamente europea y un análisis brillante y preocupante. Efectivamente es probable que haya mas integración europea y la brutal reducción del numero y poder de los bancos occidentales.
Podria sugerir inversiones en Brasil. Un Pais que ya aso por miles de dificuldades como estas, y continua alli, ahora es el Bummm de todos.
Ah me olvide de comentar, este año ya entro en Brasil mas de 20 billiones de Euros, todos venido de España, ? POR QUE SERA ¿